Из данных таблицы 2.1 видно, что российским банкам за значительно более короткий, чем в других странах, период времени удалось сконцентрировать финансовые ресурсы (капитал, при всех возможных оговорках об адекватности его отражения в отчетности), сравнимые с капиталом банковских систем в странах с гораздо более развитыми и динамичными экономиками. Вместе с тем по отношению активов кредитных организаций к ВВП Россия вдвое уступала Польше и почти и почти в четыре раза - Южной Корее.
Таблица 2.1[6]
Основные характеристики развития банковских систем ряда стран (на 1.01.2004 г, в%)
|
Показатели |
Россия |
Польша |
Юж. Корея |
Тайланд |
|
Активы/ВВП |
24,1 |
49,4 |
941,1 |
143,8 |
|
Активы/ВВП |
5,8 |
5,7 |
5,4 |
11,2 |
|
Монетизация ВВП |
16,9 |
39,7 |
48,3 |
89,9 |
Российская банковская система традиционно отличалась недостаточным развитием основных банковских функций - трансформации сбережений в инвестиции и перераспределения ресурсов между секторами экономики, что проявляется в низкой доле кредитов, особенно долгосрочных, в активах банковской системы (см. табл. 2.2).
В период наиболее интенсивного развития рынка ГКО-ОФЗ (2002 - начало 2004 гг.) темпы увеличения кредитной активности несколько уступали темпам роста всей банковской системы, в результате доля кредитов экономике и населению в активах банков в этот период несколько снизилась (с 31% на 1.01.01 до 28% на 1.07.2004). Это было вызвано следующими причинами. Во-первых, кредитование производства не могло обеспечивать банкам столь, же высокую доходность, что и рынок ГКО-ОФЗ.
Таблица 2.2[7]
Динамика основных характеристик российской банковской системы в 2002-2004 гг. (в % к ВВП)
|
Показатели |
01.01.2002 |
01.01.2003 |
01.01.2004 |
|
Всего активов |
28,6 |
29,5 |
38,0 |
|
Кредиты экономике |
8,0 |
9,4 |
11,0 |
|
Собственные средства |
7,0 |
6,4 |
5,5 |
|
Кредиты правительству |
2,5 |
5,7 |
3,7 |
|
Привлечённые депозиты |
12,0 |
13,5 |
16,5 |
По мере ослабления инфляции и усиления притока иностранного капитала на рынок государственного долга ставки кредитования экономики и доходность государственных ценных бумаг значительно понизились и сблизились друг с другом. В 2003 г. доходность ГКО-ОФЗ уже заметно уступала уровню процентных ставок по кредитам (на 1.02.03 - соответственно З1 и 47%). Во-вторых, в этих условиях на динамику кредитования все большее влияние стали оказывать такие факторы, как кредитные риски, состояние просроченной задолженности и уровень возвратности кредитов, ликвидность и платежеспособность заемщиков.
В середине 2003 г. по мере снижения уровня доходности на рынке
ГКО-ОЗФ
наметился определенный перелом в инвестиционной политике банков, которые начали ограничивать свои вложения в государственные ценные бумаги и увеличивать кредитные вложения. Еще одной причиной усиления кредитной активности следует признать стабильность курсовой политики Банка России.
Существенная разница между рублевыми и валютными процентными ставками стимулировала банки к вложению привлеченных валютных средств в рублевые инвестиции, что приводило к росту короткой валютной позиции банковской системы.
При этом банки, как правило, недооценивали валютные риски. Важной особенностью активных операций российских банков и 2002-2004 гг. была их преимущественная ориентация на рынок государственных ценных бумаг, номинированных в рублях (ГКО-ОФЗ) и в иностранной валюте (евробонды, «вэбовки»). С государственными бумагами работали практически все категории банков.
